Volatilidad de la Opción: Estrategias y Volatilidad Cuando se establece una posición de opción, ya sea compra o venta líquida, la dimensión de la volatilidad a menudo es pasada por alto por los operadores inexpertos, en gran parte debido a la falta de comprensión. Para los comerciantes para obtener un control sobre la relación de la volatilidad a la mayoría de las estrategias de opciones, en primer lugar es necesario explicar el concepto conocido como Vega. Como Delta. Que mide la sensibilidad de una opción a los cambios en el precio subyacente, Vega es una medida de riesgo de la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en la volatilidad. Puesto que ambos pueden trabajar al mismo tiempo, los dos pueden tener un impacto combinado que funciona en contra de cada uno o en concierto. Por lo tanto, para entender completamente lo que podría estar recibiendo al establecer una opción de posición, tanto una evaluación de Delta y Vega son necesarios. Aquí Vega es explorado, con la importante suposición de ceteris paribus (otras cosas que permanecen iguales) a lo largo de la simplificación. Vega y los griegos Vega, al igual que los otros griegos (Delta, Theta, Rho. Gamma) nos habla del riesgo desde la perspectiva de la volatilidad. Los comerciantes se refieren a posiciones de opciones como volatilidad larga o volatilidad corta (por supuesto, es posible que la volatilidad plana también). Los términos largo y corto aquí se refieren al mismo patrón de relación cuando se habla de ser largo o corto un stock o una opción. Es decir, si la volatilidad aumenta y usted es volatilidad corta, experimentará pérdidas, ceteris paribus. Y si la volatilidad disminuye, tendrá ganancias no realizadas inmediatas. Del mismo modo, si usted es una volatilidad larga cuando aumenta la volatilidad implícita, experimentará ganancias no realizadas, mientras que si cae, las pérdidas serán el resultado (otra vez, ceteris paribus) (Para más información sobre estos factores, véase Conociendo a los griegos). La volatilidad funciona a través de cada estrategia. La volatilidad implícita y la volatilidad histórica pueden gi - rar de forma significativa y rápida, y pueden moverse por encima o por debajo de un nivel medio o normal y, finalmente, volver a la media. Tomemos algunos ejemplos para hacer esto más concreto. Comenzando con la simple compra de llamadas y pujas. La dimensión de Vega puede ser iluminada. Las figuras 9 y 10 proporcionan un resumen del signo Vega (negativo para la volatilidad corta y positivo para la volatilidad larga) para todas las posiciones de opciones directas y muchas estrategias complejas. Figura 9: Posiciones de opciones definitivas, signos Vega y ganancias y pérdidas (ceteris paribus). La llamada larga y la put larga tienen Vega positiva (son volatilidad larga) y las posiciones short call y short put tienen una Vega negativa (son volatilidad corta). Para entender por qué esto es, recuerde que la volatilidad es un insumo en el modelo de precios - cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el precio porque la probabilidad de que el stock se mueva mayores distancias en la vida de la opción aumenta y con ella la probabilidad de éxito para el comprador. Esto hace que los precios de las opciones ganen en valor para incorporar el nuevo riesgo-recompensa. Piense en el vendedor de la opción - él o ella querría cobrar más si el riesgo de los vendedores aumentó con el aumento de la volatilidad (probabilidad de movimientos de precios más grandes en el futuro). Por lo tanto, si la volatilidad disminuye, los precios deberían ser más bajos. Cuando usted posee una llamada o un put (lo que significa que compró la opción) y la volatilidad disminuye, el precio de la opción se reducirá. Esto claramente no es beneficioso y, como se ve en la Figura 9, da como resultado una pérdida para llamadas largas y put. Por otro lado, los operadores de corto plazo y de venta corta experimentarán una ganancia por la disminución de la volatilidad. La volatilidad tendrá un impacto inmediato, y el tamaño de la disminución de los precios o ganancias dependerá del tamaño de Vega. Hasta ahora sólo hemos hablado del signo (negativo o positivo), pero la magnitud de Vega determinará la cantidad de ganancia y pérdida. Lo que determina el tamaño de Vega en una llamada corta y larga o poner La respuesta fácil es el tamaño de la prima en la opción: Cuanto más alto es el precio, mayor es la Vega. Esto significa que a medida que avanza en el tiempo (imagine las opciones LEAPS), los valores de Vega pueden llegar a ser muy grandes y representan un riesgo significativo o recompensa si la volatilidad hace un cambio. Por ejemplo, si usted compra una opción de compra de LEAPS en una acción que estaba haciendo un fondo de mercado y el rebote de precios deseado tiene lugar, los niveles de volatilidad típicamente disminuirán bruscamente (véase la Figura 11 para esta relación en el índice SampP 500, Mismo para muchas acciones de gran capitalización), y con ella la prima de la opción. Figura 10: Posiciones de opciones complejas, signos Vega y ganancias y pérdidas (ceteris paribus). La Figura 11 presenta barras de precios semanales para el SampP 500 junto con niveles de volatilidad implícita e histórica. Aquí es posible ver cómo el precio y la volatilidad se relacionan entre sí. Típico de la mayoría de las poblaciones de grandes capitales que imitan el mercado, cuando el precio disminuye, aumenta la volatilidad y viceversa. Esta relación es importante incorporar en el análisis de la estrategia dado las relaciones señaladas en la figura 9 y la figura 10. Por ejemplo, en la parte inferior de un selloff. Usted no querría estar estableciendo un largo estrangulamiento. Backspread u otro comercio positivo de Vega, porque un rebote de mercado planteará un problema resultante del colapso de la volatilidad. Generado por OptionsVue 5 Options Analysis Software. Figura 11: Gráficos semanales de precios y volatilidad de SampP 500. Las barras amarillas resaltan áreas de caída de precios y subidas implícitas e históricas. Las barras de color azul destacan las áreas de subida de precios y la caída de la volatilidad implícita. Conclusión Este segmento describe los parámetros esenciales del riesgo de volatilidad en las estrategias de opción popular y explica por qué la aplicación de la estrategia correcta en términos de Vega es importante para muchas acciones de capital grande. Si bien hay excepciones a la relación precio-volatilidad evidente en los índices bursátiles como el SampP 500 y muchas de las acciones que componen ese índice, esta es una base sólida para empezar a explorar otros tipos de relaciones, un tema al que volveremos en Un segmento posterior. Volatilidad de las opciones: Inclinaciones verticales y inclinaciones horizontales Suscríbase a las noticias para utilizarlas para obtener las últimas novedades y análisis Gracias por inscribirse en Investopedia Insights - Noticias para utilizar. Volatilidad implícita: Comprar bajo y vender en los mercados financieros. Las opciones se están convirtiendo rápidamente en un método de inversión ampliamente aceptado y popular. Si se utilizan para asegurar una cartera, generar ingresos o movimientos de precios de apalancamiento de las acciones, proporcionan ventajas otros instrumentos financieros no. Aparte de todas las ventajas, el aspecto más complicado de las opciones es el aprendizaje de su método de fijación de precios. No se desanime - hay varios modelos de precios teóricos y las calculadoras de opciones que pueden ayudarle a tener una idea de cómo estos precios se derivan. Siga leyendo para descubrir estas herramientas útiles. Lo que es volatilidad implícita No es infrecuente que los inversionistas sean renuentes sobre usar opciones porque hay varias variables que influencian una prima de las opciones. No te dejes convertirte en una de estas personas. A medida que el interés en las opciones continúa creciendo y el mercado se vuelve cada vez más volátil, esto afectará dramáticamente el precio de las opciones y, a su vez, afectará las posibilidades y las trampas que pueden ocurrir al negociarlas. La volatilidad implícita es un ingrediente esencial de la ecuación de precios de la opción. Para entender mejor la volatilidad implícita y cómo impulsa el precio de las opciones, vamos a repasar los conceptos básicos de las opciones de fijación de precios. Opción Fundamentos de precios Las primas de opción se fabrican a partir de dos ingredientes principales: valor intrínseco y valor del tiempo. El valor intrínseco es un valor inherente a las opciones, o una equidad de opciones. Si posee una opción de compra de 50 en una acción que cotiza a los 60, esto significa que puede comprar la acción al precio de ejercicio 50 y venderla inmediatamente en el mercado por 60. El valor intrínseco o equidad de esta opción es 10 ( 60 - 50 10). El único factor que influye en el valor intrínseco de las opciones es el precio de las acciones subyacentes frente a la diferencia del precio de ejercicio de las opciones. Ningún otro factor puede influir en un valor intrínseco de las opciones. Usando el mismo ejemplo, digamos que esta opción tiene un precio de 14. Esto significa que la prima de la opción tiene un precio de 4 más que su valor intrínseco. Aquí es donde entra en juego el valor del tiempo. Valor de tiempo es la prima adicional que se cotiza en una opción, que representa la cantidad de tiempo que queda hasta la expiración. El precio del tiempo está influenciado por varios factores, como el tiempo hasta la expiración, el precio de las acciones, el precio de ejercicio y las tasas de interés. Pero ninguna de ellas es tan significativa como la volatilidad implícita. La volatilidad implícita representa la volatilidad esperada de una acción durante la vida de la opción. Como las expectativas cambian, las primas de las opciones reaccionan adecuadamente. La volatilidad implícita está directamente influenciada por la oferta y la demanda de las opciones subyacentes y por la expectativa de los mercados de la orientación de los precios de las acciones. A medida que aumentan las expectativas o cuando aumenta la demanda de una opción, la volatilidad implícita aumentará. Las opciones que tienen altos niveles de volatilidad implícita darán lugar a primas de alto precio. Por el contrario, a medida que disminuyen las expectativas de los mercados o disminuya la demanda de una opción, la volatilidad implícita disminuirá. Las opciones que contengan niveles inferiores de volatilidad implícita darán lugar a precios de opción más baratos. Esto es importante porque el aumento y la caída de la volatilidad implícita determinará cuánto es el valor de tiempo caro o barato a la opción. Cómo la Volatilidad Implícita Afecta a las Opciones El éxito de un comercio de opciones puede ser significativamente mejorado al estar en el lado derecho de los cambios de volatilidad implícitos. Por ejemplo, si posee opciones cuando aumenta la volatilidad implícita, el precio de estas opciones sube más. Un cambio en la volatilidad implícita para el peor puede crear pérdidas. Sin embargo, incluso cuando usted tiene razón sobre la dirección de las existencias Cada opción en la lista tiene una sensibilidad única a los cambios de volatilidad implícita. Por ejemplo, las opciones a corto plazo serán menos sensibles a la volatilidad implícita, mientras que las opciones a largo plazo serán más sensibles. Esto se basa en el hecho de que las opciones a largo plazo tienen un valor de tiempo más valorado en ellas, mientras que las opciones a corto plazo tienen menos. También considere que cada precio de ejercicio responderá de manera diferente a los cambios implícitos de volatilidad. Las opciones con precios de ejercicio cercanos al dinero son más sensibles a los cambios de volatilidad implícitos, mientras que las opciones que están más en el dinero o fuera del dinero serán menos sensibles a los cambios de volatilidad implícitos. Una opción de sensibilidad a los cambios de volatilidad implícita puede ser determinada por Vega - una opción griega. Tenga en cuenta que como el precio de las acciones fluctúa y como el tiempo hasta la expiración pasa, los valores de Vega aumentan o disminuyen. Dependiendo de estos cambios. Esto significa que una opción puede volverse más o menos sensible a los cambios de volatilidad implícitos. Cómo utilizar volatilidad implícita a su ventaja Una manera eficaz de analizar la volatilidad implícita es examinar un gráfico. Muchas plataformas de gráficos proporcionan maneras de trazar una volatilidad implícita media de las opciones subyacentes, en la que se registran valores de volatilidad implícitos múltiples y se promedian juntos. Por ejemplo, el índice de volatilidad (VIX) se calcula de manera similar. Los valores de volatilidad implícita de las opciones del índice SampP 500 cerca de la fecha y cercano al precio se promedian para determinar el valor VIXs. Lo mismo se puede lograr en cualquier stock que ofrece opciones. Figura 2. Un rango implícito de vvolatilidad usando valores relativos La Figura 2 es un ejemplo de cómo determinar un rango relativo de volatilidad implícita. Mire los picos para determinar cuándo la volatilidad implícita es relativamente alta, y examine los comederos para concluir cuando la volatilidad implícita es relativamente baja. Haciendo esto, usted determina cuando las opciones subyacentes son relativamente baratas o costosas. Si usted puede ver donde los altos relativos son (resaltado en rojo), puede prever una caída futura en la volatilidad implícita, o al menos una reversión a la media. Por el contrario, si determina dónde la volatilidad implícita es relativamente baja, podría pronosticar un posible aumento de la volatilidad implícita o una reversión de su media. La volatilidad implícita, como todo lo demás, se mueve en ciclos. Los periodos de alta volatilidad son seguidos por períodos de baja volatilidad, y viceversa. El uso de rangos de volatilidad implícita relativa, combinados con técnicas de pronóstico, ayuda a los inversores a seleccionar el mejor comercio posible. Al determinar una estrategia adecuada, estos conceptos son fundamentales para encontrar una alta probabilidad de éxito, lo que ayuda a maximizar los retornos y minimizar el riesgo. Usando la volatilidad implícita para determinar la estrategia Youve probablemente oído que usted debe comprar opciones infravaloradas y vender opciones sobrevaloradas. Si bien este proceso no es tan fácil como parece, es una gran metodología para seguir al seleccionar una estrategia de opción adecuada. Su capacidad para evaluar adecuadamente y pronosticar la volatilidad implícita hará que el proceso de compra de opciones baratas y la venta de opciones caras que mucho más fácil. Al prever la volatilidad implícita, hay cuatro cosas a considerar: 1. Asegúrese de que puede determinar si la volatilidad implícita es alta o baja y si está subiendo o bajando. Recuerde, a medida que aumenta la volatilidad implícita, las primas de las opciones se vuelven más caras. A medida que disminuye la volatilidad implícita, las opciones se vuelven menos costosas. Como la volatilidad implícita alcanza altos o bajos extremos, es probable que vuelva a su media. 2. Si se encuentra con opciones que ofrecen primas costosas debido a la alta volatilidad implícita, entienda que hay una razón para esto. Compruebe las noticias para ver qué causó expectativas tan altas de la compañía y la alta demanda para las opciones. No es raro ver la meseta de volatilidad implícita antes de anuncios de ganancias, rumores de fusiones y adquisiciones, aprobaciones de productos y otros eventos de noticias. Debido a que es cuando ocurre mucho movimiento de precios, la demanda de participar en tales eventos impulsará el precio de los precios de opción más alto. Tenga en cuenta que después de que ocurra el evento anticipado por el mercado, la volatilidad implícita se derrumbará y volverá a su media. 3. Cuando vea las opciones de negociación con altos niveles de volatilidad implícita, considere estrategias de venta. Como las primas de la opción se vuelven relativamente caras, son menos atractivas para comprar y más deseable para vender. Tales estrategias incluyen llamadas cubiertas. Puestos desnudos Caballos cortos y spreads de crédito. Por el contrario, habrá momentos en que descubre opciones relativamente baratas, como cuando la volatilidad implícita está operando en o cerca de los mínimos históricos. Muchos inversionistas de opciones usan esta oportunidad para comprar opciones a largo plazo y buscan mantenerlas a través de un aumento de volatilidad pronosticado. 4. Cuando descubre opciones que están negociando con bajos niveles de volatilidad implícita, considere estrategias de compra. Con primas de tiempo relativamente barato, las opciones son más atractivas para comprar y menos deseable para vender. Tales estrategias incluyen la compra de llamadas, pujas, largas cabalgatas y márgenes de débito. La línea de fondo En el proceso de selección de estrategias, meses de vencimiento o precio de ejercicio, debe medir el impacto que la volatilidad implícita tiene en estas decisiones comerciales para tomar mejores decisiones. También debe utilizar algunos conceptos sencillos de previsión de la volatilidad. Este conocimiento puede ayudarle a evitar la compra de opciones de precio excesivo y evitar la venta de underpriced ones. What es una opción Backspread Un Backspread largo implica la venta (corto) en o en las opciones de dinero y la compra (larga) un mayor número de fuera de la - Money opciones del mismo tipo. La opción que se vende debe tener mayor volatilidad implícita que la opción comprada. Esto se llama asimetría de volatilidad. El comercio debe hacerse con un crédito. Es decir, la cantidad de dinero recaudada en las opciones cortas debe ser mayor que el costo de las opciones largas. Estas condiciones son más fáciles de cumplir cuando la volatilidad es baja y el precio de ejercicio de la opción larga está cerca del precio de la acción. Riesgo es la diferencia en huelgas X número de opciones cortas menos el crédito. El riesgo es limitado y máximo en la huelga de las opciones largas. Echemos un vistazo a una larga llamada backspread comercio. El 26 de julio de 2006 entramos en un backspread de llamada en ATI Technologies, Inc. (ATYT) mediante la venta de 10 de noviembre 15 opciones de compra de la huelga y la compra de opciones de llamada de huelga 19 de noviembre 20. ATYT cerró a las 19.71 del día anterior. La llamada de huelga de 15.00 que se vendió tenía una prima de 5.00. La llamada de huelga de 20.00 que compramos fue 0.70. La volatilidad implícita en la llamada de huelga 15 fue de 25,88 y la llamada de huelga 20 fue de 15,10. Obsérvese el sesgo en la volatilidad implícita. El gráfico de ganancias para esta posición se muestra a continuación. Tenga en cuenta que hay un beneficio ilimitado para el lado hacia arriba debido al mayor número de 20 llamadas de huelga comprado. El crédito sobre este comercio es 3.670,00 y el riesgo máximo es de 1.330,00. Upside breakeven está a un precio de las acciones de 21,48 y breakeven baja es de 18,66. Puesto que somos cortos algunas opciones, un margen es requerido en este comercio. Este margen puede variar entre las compañías de corretaje, pero nunca debe ser mayor que el riesgo máximo. Dado que estas operaciones se introducen con un crédito, el informe comercial muestra la probabilidad de retener un porcentaje de ese crédito. Para un porcentaje retenido de 20, esto sería 734.00 en este comercio (3670 x 0.20 734). Calculamos la probabilidad de retener 20, 50, 100 y 200 del crédito en operaciones con retrocesos que probamos cada noche. Si la probabilidad de 20 niveles es 95 o mayor, recomendamos el comercio. El porcentaje retenido que objetivo es 10. Después de 10 días en el comercio, que rescatar a la ruptura ni siquiera cualquier beneficio. En backspreads limitamos el riesgo total a aproximadamente 3000.00 por comercio. Utilizando nuestra herramienta de gestión comercial, puede probar su propio método para administrar los oficios. En el caso de este comercio ATYT la probabilidad de ganancia en 20 fue 96,92, 50 fue 58,11, 100 fue 15,34 y 200 fue 3,90. Dado que 20 niveles de crédito retenidos la probabilidad era mayor que 95, tomamos el comercio y se apuntaban 10 de crédito retenidos. En la mañana del 26 de julio de 2006, las opciones tenían un precio de 5,20 para las 15 llamadas de huelga y 0,80 para las 20 llamadas de huelga. El crédito total en el comercio fue 3.680,00 y 10 de ese crédito es 368,00. El comercio se cerró dos días más tarde con un beneficio de 660.00 o 17.9 de crédito retenido. Ahora vamos a mirar un ejemplo de un Put Backspread. El 24 de enero de 2006 entramos en un backspread puesto en la Goodyear Tire amp Caucho Company (GT) vendiendo 10 abril 20,00 opciones de venta de strike y comprar 16 abril 17,50 opciones de venta de strike. El GT cerró a las 17.96 el día anterior. La huelga de 20,00 que se vendió tenía una prima de 2,40. La huelga de 17,50 que compramos fue de 0,90. La volatilidad implícita en la huelga de 20,00 fue de 36,28 y la huelga de 17,50 fue de 35,37. Una vez más, tenga en cuenta el sesgo de la volatilidad. El gráfico de ganancias para esta posición se muestra a continuación. Tenga en cuenta que hay un beneficio casi ilimitado para el lado negativo debido al mayor número de 17,50 strike puts comprado. Digo casi porque lo más bajo que el stock puede ir es cero. Debe notar que este gráfico de beneficio es una imagen especular del gráfico de ganancias de retroceso de llamadas. Este comercio se introdujo realmente con un crédito de 960.00 y se cerró el 30 de enero de 2006 con un crédito retenido de 210.00 o 22 de crédito de entrada. Mi poca experiencia vendiendo Credit Spreads es que el peor entorno de mercado posible para los vendedores de opciones es un mercado que Lenta y casi obstinadamente comercios más y más alto. He dicho eso antes. Los índices suben poco a poco casi dolorosamente y la volatilidad, el VIX y con él las opciones de prima en general bajan. En este bajo entorno de VIX, los vendedores de Credit Spread encuentran que para obtener el mismo crédito que utilizan, ahora necesitan vender precios de ejercicio que estén más cerca del precio de mercado actual. Y al hacerlo, ellos (y yo) nos exponemos a un mayor riesgo. Si el mercado amenaza sus llamadas cortas, entonces tratan de ajustar, y darse cuenta de que el precio para el ajuste tampoco es bueno, y apenas se puede ir demasiado lejos con sus nuevas opciones como la prima es mucho menor cuando el VIX sigue cayendo. Nos enfrentamos a este escenario durante los primeros 4 meses de 2012. Y boy oh boy, fue doloroso para el comercio. Fue una mierda. No fue divertido en absoluto. Y desde entonces he estado pensando que tal vez la venta de crédito se extiende todo el tiempo no tiene mucho sentido, a pesar de dominar la técnica, hay algunos ambientes de mercado donde la prima no es justo allí, siendo ahora uno de ellos. Con el VIX esta baja es una buena idea mirar a los oficios de Long Vega. Donde sus posiciones se benefician de un aumento en Volatilidad. (Haga clic en la imagen para ampliarla) Este es el VIX a partir del viernes, 11 de enero de 2013 al cierre del mercado. Suponiendo que volverá a una media más alta en algún momento, entonces podríamos beneficiarnos de algunas estrategias como las mencionadas a continuación: Mal uso el índice RUT como un ejemplo. En términos generales, un VIX que va más alto viene en tándem con un mercado que baja. Debit Put Spread Buy 860 Febrero Put Sell 850 Febrero Put Debit 2.40 Recompensa máxima 7.60 Vega: 10.06 (si el VIX sube solo 1, la posición debe ganar aproximadamente 10 sólo para ese concepto Con el VIX a 13.22 un mayor que 10 pico 1,32 puntos VIX, hasta 14,54) es totalmente realista) Theta: -1.70 Poner Calendario Spread Vender 820 Febrero Comprar 820 March Poner Debit 6.00 Max recompensa por encima de 13.00 y puede aumentar. Vega: 47.88 (si el VIX sube solo 1, la posición debe ganar aproximadamente 47 sólo para ese concepto.) Theta: -1.65 Comprar 1. 780 Febrero Poner Vender 2. 820 Febrero Poner Compra 1. 860 Febrero Poner Debe 4.48 Recompensa máxima Alrededor de las 35.00. Vega: 13.61 Theta: -1.14 Comprar 1. 800 Febrero Poner Venta 2. 820 Febrero Poner Compra 1. 860 Febrero Poner Debe 5.38 Recompensa máxima alrededor de 34.00. Vega: 26.42 (Mayor Vega que el estándar Butterfly, al precio de más Theta contra nosotros) Theta: -4.82 Todas estas posiciones están capitalizando los costos relativamente bajos de las opciones en este momento. Y hacen una apuesta en el VIX ir más alto en algún momento durante el próximo mes. Por supuesto, con este tipo de estrategias el vendedor de la extensión del crédito necesita un cambio en mentalidad. Acostumbrado a ganar de 70 a 80 de los oficios, la adopción de estas nuevas estrategias en el arsenal podría tomar algún tiempo para el ajuste mental, porque basado en probabilidades puras no debería ser capaz de ganar como muchos oficios. Pero. Usted tiene riesgos / recompensas mucho más atractivos, y un buen ganador puede compensar dos o tres perdedores. Trataré de incluirlos en mi gente de comercio. Lo intentaré. Vaya al final de esta página para ver el artículo Legal Stuff Nice. Estoy pensando en líneas similares. Sólo una mariposa es demasiado complicado para mí, difícil de entrar y salir, además de altas comisiones. Puede obtener resultados similares con una Diagonal, pruebe lo siguiente: Vender FEB 13 PUT a 860 Comprar MAR 13 PUT en 890 sólo dos opciones involucradas. La desventaja Igual que con todo lo demás que usted menciona, es decir. Posiciones rápidamente perderá valor en caso de que la rutina continúe. Tienes razón Jirka. Diagonales también funcionan como son Vega positivos. Lo que significa que obtener el beneficio de la volatilidad aumenta. Gracias por publicarHow para evitar los 10 errores de la tapa Los comerciantes de la opción nueva hacen En más de quince años en la industria de valores, he conducido más de 1.000 seminarios en negociar de la opción. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción subyacente o índice, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés, y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, fuera de la opción de dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones porque theyre generalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de la huelga es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de la huelga, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no viene de vender la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para vender la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. ¿Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos consistentes en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, ¿por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de larga duración. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. ¿Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: ¿Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. Si llega a su punto muerto de pérdida, una vez más debe despejar su posición. No se exponga a un mayor riesgo por los juegos de azar que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Usted debe hacer su plan y luego seguir con él. Demasiado muchos comerciantes establecer un plan y luego, tan pronto como el comercio se coloca, lanzar el plan para seguir sus emociones. Error 4: Compromiso de su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas por duplicar He oído a muchos operadores de opciones dicen que nunca haría algo: nunca comprar opciones realmente fuera del dinero, nunca vender en el dinero opciones Su gracioso Cómo estos absolutos parecen tonto hasta que te encuentres en un comercio que se mueve en contra de usted. Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, youre a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales, simplemente para seguir negociando la misma opción que comenzó con. Como un comerciante de acciones, youve probablemente escuchado una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si te gustaba el stock a los 80 años cuando lo compró, youve got it love it at 50 Puede ser tentador comprar más y bajar la base de costos netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: Lo que tiene sentido para las acciones no puede volar en el mundo de las opciones. ¿Cómo se puede negociar más informado Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven igual o incluso tienen las mismas propiedades que el stock subyacente. La decadencia del tiempo, ya sea buena o mala para la posición, siempre debe ser tenida en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y usted está contemplando lo anteriormente impensable, sólo dar un paso atrás y preguntarse: ¿Es esto un movimiento Id tomaron cuando primero abrió esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápidamente como cualquier posición si se profundiza. Tome una pequeña pérdida cuando le ofrece una oportunidad de evitar una catástrofe más tarde. Error 5: opciones ilíquidas de comercio En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de precios. Un mercado líquido es uno con los compradores y vendedores listos, activos en todo momento. Heres otra manera, más matemáticamente elegante de pensar en ello: Liquidez se refiere a la probabilidad de que el próximo comercio se ejecutará a un precio igual al último. Los mercados bursátiles son generalmente más líquidos que sus mercados de opciones relacionados por una razón simple: los comerciantes de valores son todos los que negocian sólo una acción, pero los comerciantes opción puede tener decenas de contratos de opción para elegir. Los comerciantes de acciones acudirán a una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los comerciantes de opciones para IBM tienen quizás seis diferentes vencimientos y una plétora de precios de huelga para elegir. Más opciones por definición significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones o opciones. El problema se arrastra con acciones más pequeñas. Tome a SuperGreenTechnologies, una compañía de energía (imaginaria) respetuosa con el medio ambiente con alguna promesa, pero con una acción que negocia una vez por semana por la cita solamente. Si la acción es este ilíquido, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente será aún más inactivo. Esto normalmente causará la propagación entre el precio de la oferta y el precio de venta de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si el spread bid-ask es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si usted compra el contrato 2.00 que es un total de 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida de 10 derecho de la pelota, sólo por la elección de una opción ilíquida con una amplia oferta-pedir propagación. ¿Cómo se puede negociar más informado Las opciones de compra ilíquidas incurren en un aumento en el costo de hacer negocios, y los costos de operación de opciones ya son mayores, en términos porcentuales, que para las acciones. No se preocupe. Heres una popular regla: si usted está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto es al menos igual a 40 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, para negociar un 10-lot su liquidez aceptable debe ser 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (El interés abierto es el número de contratos de opciones pendientes de un determinado precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cada día hábil). Cambie las opciones de liquidez y ahorre costos adicionales y estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Error 6: Esperando demasiado tiempo para comprar de nuevo sus opciones cortas Este error puede ser reducido a un consejo: Siempre esté listo y dispuesto a comprar opciones cortas pronto. Demasiado a menudo, los comerciantes esperarán demasiado tiempo para comprar de nuevo las opciones que han vendido. Hay un millón de razones por las cuales: Usted no quiere pagar la comisión que está apostando el contrato expirará sin valor youre con la esperanza de eke sólo un poco más de beneficios del comercio. ¿Cómo puede negociar más informado? Si su opción corta se sale del dinero y puede comprar de nuevo para tomar el riesgo de la mesa de manera rentable, a continuación, hacerlo. No sea barato. Por ejemplo, ¿qué pasa si usted vendió una opción de 1,00 y su ahora vale 20 centavos Usted wouldnt vender una opción de 20 centavos para empezar, porque simplemente wouldnt vale la pena. Del mismo modo, no debe pensar que vale la pena para exprimir los últimos centavos de este comercio. Heres una buena regla de oro: si puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, usted debe considerar la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, es una certeza virtual: uno de estos días, una opción corta le morderá de nuevo porque esperó demasiado tiempo. Error 7: No tener en cuenta las fechas de pago de dividendos o ganancias en su estrategia de opciones Paga para realizar un seguimiento de las fechas de ganancias y dividendos de su acción subyacente. Por ejemplo, si youve vendido llamadas y theres un dividendo que se acerca, aumenta la probabilidad que usted puede ser asignado temprano. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo sea grande. Eso es porque los propietarios de opciones no tienen derecho a un dividendo. Con el fin de recogerlo, el operador de la opción tiene que ejercer la opción y comprar el stock subyacente. Como verás en el Error 8, la asignación temprana es una amenaza aleatoria, difícil de controlar para todos los operadores de opciones. Impartir dividendos son uno de los pocos factores que puede identificar y evitar para reducir sus posibilidades de ser asignado. La temporada de ganancias suele hacer que los contratos de opciones sean más caros, tanto para las puestas como para las llamadas. Una vez más, piense en ello en términos reales. Las opciones pueden funcionar como contratos de protección que pueden utilizarse para cubrir el riesgo en otras posiciones. Por ejemplo, si usted vive en la Florida, cuando será más caro para comprar seguro de propietarios Definitivamente, cuando el meteorólogo predice un huracán está llegando a su manera. El mismo principio está en el trabajo con el comercio de opciones durante la temporada de ganancias. Las noticias pendientes pueden producir la volatilidad en un precio de las existencias como un huracán de la elaboración de la cerveza dirigido derecho para su casa. Si desea comerciar específicamente durante la temporada de ganancias, eso está bien. Sólo entrar con una conciencia de la volatilidad añadida y las probables primas de opciones aumentadas. Si youd rather steer clear, podría ser más prudente negociar opciones después de que los efectos de un anuncio de ganancias ya han sido absorbidos en el mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Evite vender contratos de opciones con dividendos pendientes, a menos que esté dispuesto a aceptar un mayor riesgo de cesión. Usted debe saber la fecha ex-dividendo. Negociación durante la temporada de ganancias significa que encontrará una mayor volatilidad con la acción subyacente y generalmente paga un precio inflacionado por la opción. Si está planeando comprar una opción durante la temporada de ganancias, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un spread (consulte el Error 2 para obtener más información sobre los spreads). Si está comprando una opción que está inflada en el precio, por lo menos la venta youre opción es probable que se infla también. Error 8: No saber qué hacer si se le asigna temprano Lo primero es lo primero: Si vende opciones, recuerde ocasionalmente que puede ser asignado. Un montón de nuevas opciones de los comerciantes nunca pensar en la asignación como una posibilidad hasta que realmente les sucede. Puede ser chocante si havent factorizado en la asignación, especialmente si youre que ejecuta una estrategia multi-pierna como spreads largos o cortos. Por ejemplo, ¿qué pasa si se está ejecutando una extensión de llamadas largas y la opción de mayor huelga corta se asigna Principiante comerciantes podrían entrar en pánico y el ejercicio de la opción de menor huelga de largo para entregar la acción. Pero eso probablemente no es la mejor decisión. Su generalmente mejor vender la opción larga en el mercado abierto, captura la prima del tiempo restante junto con el valor inherente de las opciones, y utiliza los ingresos hacia la compra de la acción. Entonces usted puede entregar la acción al poseedor de la opción en el precio de huelga más alto. La asignación temprana es uno de esos eventos verdaderamente emocionales, a menudo irracionales del mercado. Theres a menudo no rima o razón para cuando sucede. A veces sólo sucede, incluso cuando el mercado está señalando que su una maniobra de menos de brillante. Por lo general sólo tiene sentido para ejercer su llamada temprano si un dividendo está pendiente. Pero es más complicado que eso, porque los seres humanos no siempre se comportan racionalmente. Cómo puede negociar más informado La mejor defensa contra la asignación temprana es simplemente factorizarla en su pensamiento temprano. De lo contrario, puede hacer que usted tome decisiones defensivas en el momento que son menos que lógicas. A veces ayuda a considerar la psicología del mercado. Por ejemplo, que es más sensato ejercer temprano: un put o una llamada Ejercer un put, o un derecho a vender acciones, significa que el comerciante va a vender las acciones y obtener dinero en efectivo. La pregunta es siempre, ¿Quieres tu dinero ahora o al vencimiento? A veces, la gente quiere dinero en efectivo ahora en lugar de dinero en efectivo más tarde. Eso significa que las put son generalmente más susceptibles al ejercicio temprano que las llamadas, a menos que la acción esté pagando un dividendo. El ejercicio de una llamada significa que el comerciante tiene que estar dispuesto a gastar dinero en efectivo ahora para comprar las acciones, más tarde en el juego. Por lo general su naturaleza humana a esperar y gastar ese dinero en efectivo más tarde. Sin embargo, si una acción está aumentando los comerciantes menos calificados podrían tirar el gatillo temprano, no darse cuenta theyre dejando una prima de tiempo en la mesa. Es por eso que la asignación temprana puede ser impredecible. Error 9: Legging en los oficios de propagación No pierna en si desea intercambiar una propagación. Si usted compra una llamada, por ejemplo, y luego tratar de tiempo la venta de otra llamada, con la esperanza de exprimir un poco más alto precio de la segunda pierna, a menudo, el mercado downtick y no será capaz de retirar su propagación. Ahora youre pegado con una llamada larga y ninguna estrategia a actuar encendido. Sonido familiar Los comerciantes más experimentados opciones han sido quemados por este escenario, también, y aprendió de la manera difícil. Comercio de un spread como un solo comercio. No tome en el riesgo adicional del mercado innecesariamente. ¿Cómo puede negociar más informado Use TradeKings propagación de la pantalla de negociación para asegurarse de que ambas piernas de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo. No ejecutaremos su propagación a menos que podamos alcanzar el débito neto o el crédito que usted está mirando para establecer. Es una manera más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar riesgos adicionales. Error 10: No utilizar opciones de índice para transacciones neutrales Las acciones individuales pueden ser bastante volátiles. Por ejemplo, si hay novedades importantes imprevistas en una empresa en particular, podría muy bien rock el stock durante unos días. Por otra parte, incluso la agitación seria en una compañía importante que sea parte del SP 500 probablemente no haría que el índice fluctuara mucho. ¿Cuál es la moraleja de la historia? Las opciones de negociación que se basan en índices pueden protegerse parcialmente de los enormes movimientos que las únicas noticias pueden crear para las acciones individuales. Considere las operaciones neutrales en grandes índices, y puede minimizar el impacto incierto de las noticias del mercado. ¿Cómo puede negociar más informado? Considere las estrategias de negociación que serán rentables si el mercado permanece inmóvil, como los diferenciales de corto plazo (también denominados diferenciales de crédito) en los índices. Los movimientos súbitos de acciones basados en noticias tienden a ser rápidos y dramáticos, ya menudo las acciones luego se negocian en una nueva meseta por un tiempo. Los movimientos del índice son diferentes: menos dramáticos y menos probables impactados por un solo desarrollo en los medios. Como una extensión larga, una extensión corta también se compone de dos posiciones con diversos precios de la huelga. Pero en este caso la opción más cara se vende y la opción más barata se compra. Una vez más, ambas piernas tienen el mismo valor subyacente, la misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y ambos son ambos puestos o ambas llamadas. Los efectos de la decadencia del tiempo son algo reducidos ya que una opción se compra mientras que el otro se vende. Una diferencia clave entre los spreads largos y los spreads cortos es que los spreads cortos se construyen tradicionalmente no sólo para ser rentables en relación con la dirección, sino incluso cuando el subyacente sigue siendo el mismo. Así, los diferenciales de llamadas cortas son neutrales a bajistas y los diferenciales de corto plazo son neutrales a alcistas. Un ejemplo de un spread de crédito put usado con un índice sería vender el 100-strike put y comprar el 95-strike puesto cuando el índice es alrededor de 110. Si el índice sigue igual o aumenta, ambas opciones permanecerían fuera de - el-dinero (OTM) y vence sin valor. Esto daría como resultado el máximo beneficio para el comercio, limitado al crédito restante después de vender y comprar cada huelga. En este caso, vamos a estimar que el crédito sea de 2 por contrato. La pérdida máxima potencial también se limita a la diferencia entre las huelgas menos el crédito recibido por la propagación. Por lo tanto, el riesgo potencial de redes a 3 por contrato (100 95 2). Por último, recuerde que los spreads involucran más de una opción de comercio, y por lo tanto incurren en más de una comisión. Tener esto en cuenta al tomar sus decisiones comerciales. Consiga 1.000 en la Comisión de Libre Comercio de hoy Comisiones gratis cuando financie una nueva cuenta con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en toda la orden de las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos en comisiones por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiamiento de la nueva cuenta. El crédito de comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos incluyendo cambios en las tasas de interés, calidad de crédito, valuaciones de mercado, liquidez, pagos anticipados, amortización anticipada, eventos corporativos, ramificaciones impositivas y otros factores. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Cualquier contenido de terceros, incluidos blogs, notas comerciales, publicaciones del foro y comentarios, no refleja las opiniones de TradeKing y no puede haber sido revisado por TradeKing. All-Stars son terceros, no representan a TradeKing, y pueden mantener una relación comercial independiente con TradeKing. Los testimonios pueden no ser representativos de la experiencia de otros clientes y no son indicativos del desempeño o éxito futuro. No se pagó ninguna consideración por los testimonios presentados. La documentación de soporte para cualquier reclamo (incluyendo cualquier reclamación hecha en nombre de programas de opciones o experiencia de opciones), comparación, recomendaciones, estadísticas u otros datos técnicos, se proporcionará a petición. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. Para obtener una lista completa de revelaciones relacionadas con el contenido en línea, visite www. tradeking / education / divulgations. El comercio de divisas (Forex) se ofrece a los inversores autodirigidos a través de TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc y TradeKing Securities, LLC son empresas independientes, pero afiliadas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corp. (SIPC). El comercio de divisas implica un riesgo significativo de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Antes de decidir el comercio de divisas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, el nivel de experiencia de inversión y la capacidad de asumir riesgos financieros. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida no constituye asesoramiento de inversión. Lea la información completa. Tenga en cuenta que los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a regulación bajo la Ley de Intercambio de Mercancías de los Estados Unidos. TradeKing Forex, Inc actúa como un corredor de introducción a GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Su cuenta forex se mantiene y mantiene en GAIN Capital, que actúa como agente de compensación y contraparte en sus operaciones. GAIN Capital está registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y es miembro de la National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrecido a través de TradeKing Forex, LLC, miembro de NFA.
Comments
Post a Comment